电子烟市场有望达千亿 谁会是下一个牛股?

作者:admin    来源:非雾电子烟    发布时间:2021-03-05 12:03    

  烟草行业现发展瓶颈,巨头积极研发新型减害烟草

  自2003年《世界卫生组织烟草控制框架公约》正式签定以来,各国政府都限制烟草行业的发展,世界范围内的烟草行业增速都大大降低,部分年份甚至出现负增长。各烟草巨头都在尝试开发新的技术和产品来扭转颓势,各种减害新型烟草应运而生,电子烟就属于其中最主要的一种。

  电子烟专卖市场有望达千亿,国内市场爆发式增长

  电子烟相较于传统烟草来说,对人体的危害性大大降低。受戒烟等需求驱动,电子烟市场快速发展,全球市场规模自2010年的60亿元,增长至2016年的600-700亿元左右,复合增长率41%。我国市场仅占5%左右,30亿元市场规模,但增长非常快速,2016年增长率316%。

  目前电子烟的供需格局稳定,欧美国家是主要市场,但我国电子烟产业发达,全球近90%的电子烟及其配件在我国生产。国内的电子烟及其配件企业多达数千家,行业格局分散,但近年来烟草巨头和相关行业龙头公司不断依靠并购入场,行业集中度有提升趋势。2016年,美国FDA的烟草上市预申请政策对电子烟行业冲击较大,但特朗普上台以来有松动迹象。

  IQOS销量远超预期,国内积极研发

  加热非燃烧烟草标杆产品IQOS2016年4月正式在日本全国发售,其在将抽烟有害物质减少90%的前提下,吸食口感接近真烟。日本发售1年多以来,在产能短缺、限制销售的情况下,市占率激增至7.1%,预计未来对日本烟民的转化率将达10%以上。

  我国烟草市场达1万亿元以上,若类似产品能在国内销售,以5%-10%的转化率计算,我国将在1-2年内从无到有,出现一个500-1000亿的新型烟草市场,产业机会巨大!目前我国已全面禁止该类产品的进口,各烟草厂商和电子烟企业正积极研发类似产品。

  投资建议

  建议关注国内具有新型烟草技术积累的电子烟龙头。

  新三板:麦克韦尔(电子烟龙头之一)、思格雷(电子烟龙头之一)、丰江电池(IQOS电池供应商)。

  其他重点关注:艾维普思(电子烟龙头之一)、易佳特(电子烟龙头之一)。

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